M&A Versicherung
Boom der M&A‑Versicherungen
Wenn man an Versicherungen denkt, kommt einen wahrscheinlich nicht der Begriff „Transaktionsbeschleuniger“ in den Sinn. Dies war lange auch richtig, doch hat sich dieses Bild in den vergangenen Jahren stark gewandelt, auch wenn dies noch keinem breiten Publikum bewusst ist. Und doch sprechen wir mittlerweile von einem wahren Boom der M&A‑Versicherungen, seit wenigen Jahren auch in Deutschland.
Können W&I‑Versicherungen das M&A‑Geschäft beleben?
Ein Artikel aus dem Magazin VersR fragte in 2014 „Können W&I‑Versicherungen das M&A‑Geschäft beleben?“. Nun, in aller Kürze, nein. Aber die W&I- und artverwandte Versicherungen können durchaus einen Deal zu einem schnellen oder überhaupt zu einem Abschluss führen.Die M&A‑Versicherung gilt mittlerweile als fester Bestandteil bei großen Deals
Galt die M&A‑Versicherung anfangs noch als exotisches, teures und extrem aufwendiges Hilfsmittel , so hat sie sich heute beinahe schon zum festen Bestandteil jedes größeren M&A‑Deals entwickelt. Im Schnitt jeder fünfte Deal wird über eine M&A‑Versicherung abgesichert. Sind große internationale Kanzleien oder ausländische Investoren an dem Deal beteiligt, liegt die Quote bei rund 50%.
Die M&A Versicherung ist ein komplexes Produkt
Auch wenn sich vieles positiv geändert hat, die M&A‑Versicherung ist und bleibt ein äußerst komplexes Produkt, deren Vorteile, Prozesse und Regulative immer noch erklärungsbedürftig sind. Daher ist es wichtig, dass man den Versicherungsprozess so früh wie möglich implementiert um auch möglichst allen Aspekten gerecht zu werden.Sämtliche Haftungsrisiken absicherbar
Dennoch, die M&A‑Versicherung gehört ab mittleren Deals einfach zum guten Ton. Sei es auf Seiten des Käufers oder Verkäufers. Der Grund ist einfach: bei einem großen Teil der Deals ließen sich die gesamten Haftungsrisiken absichern. Beispielsweise kann der Verkäufer einen Clean Exit anstreben, da er keine Rückstellungen mehr bilden muss oder der Käufer transferiert sein eigenes Vermögensschadenrisiko auf den Risikoträger.
NEU: Die sogenannten Zweitpolicen
Neben der W&I‑Versicherung (Warranty & Indemnity), welche grob zusammengefasst Garantien und Freistellungen versichert, gibt es seit Kurzem auch die sogenannten Zweitpolicen, welche in der Regel an eine W&I „angedockt“ werden. Über diese Konzepte können sodann bisher nicht versicherbare Themen aus einem M&A‑Deal versichert wären.
Beispiele für Zweitpolicen:
- Bekannte Steuerthemen (Tax Indemnity)
- Rechtsmangel (Title Insurance)
- Bekannte Risiken (Legal Indemnity)
- Umweltbelastung (Environmental)
- Rechtliche Risken, wie laufende Verfahren (Ligitation Buyout)
Fazit
Durch die gewonnen Erfahrungswerte im Bereich der M&A‑Versicherung, hat sich die Professionalität der M&A‑Versicherer und Broker in den vergangenen Jahren enorm gesteigert. Aus dem „Klotz am Bein“ wurden lösungsorientierte Berater, welche Vertragsverhandlungen einer Transaktion nicht mehr behindern, sondern zusätzlich fördern. Unterdies ist eine gute Due Diligence die Grundlage für jede Absicherung und kann nur durch ein starkes Advisor-Team (Tech, Legal, Tex und Insurance) bedarfsgerecht ausgestaltet werden. Zu guter Letzt sind die Prämien in den vergangenen Jahren, trotz tendenziell steigenden Schadenzahlungen, gefallen und der Deckungsumfang der Konzepte deutlich gestiegen.
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Unsere Lösungskonzepte im Lebenszyklus einer Gewerbeimmobilie
Ob Sie Eigentümer oder Miteigentümer eines Bürogebäudes, eines Einkaufszentrums, eines öffentlichen Marktes oder eines landwirtschaftlichen Gebäudes sind, genießen Sie die Gewissheit, dass Ihnen GRAF BRÜHL Versicherungsmakler eine Versicherungslösung für Ihre Gewerbeimmobilie bietet, die auf Ihre speziellen Bedürfnisse und aktuelle Situation zugeschnitten ist.
- Transaktionsberatung
-
Due-Diligence-Support
(I‑DD)
- Bewertung des aktuellen Versicherungsschutzes- bzw. Bedarfs
- Projektversicherung / Projektdeckung
- Kostenermittlung
- Umsetzung des Risikotransfers
- Unterstützung Kapitalgeber
- Konzept Konditionen- und Summendifferenz-Versicherung (DIC/DIL)
- Risikomanagment
- Kundenprozesse
- Lfd. Prüfung Konzept / Konditionen
- Schadenservice
- Koordination Exit (Sicherung Kundeninteresse)
- Angebot für Kaufinteressenten
- Koordination Kapitalgeber